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消息称小贷公司管理办法有望上半年出台小贷

2019-11-10 22:11:13来源:励志吧0次阅读

消息称小贷公司管理办法有望上半年出台|小贷公司|管理办法_新浪财经_新浪

去年以来,大众创业和万众创新蔚然成风。服务众多小微公司的小额贷款公司(下称小贷公司),经过多方推动,近期有望获得政策松绑。业界人士认为这将提升微观经济的活力,有利于中国经济的整体运行。

经过多年发展,小贷公司面临的身份歧视、融资渠道窄等问题越来越突出,并制约行业的发展。一位知情人士介绍说,新的管理办法充分体现了市场化主导的思路,小贷公司的行业定位明确、杠杆率放开和经营范围扩大是三个主要亮点。尤其引人注意的是,小贷公司将会获得专业放贷机构这一新身份。

小贷公司一直期望摆脱自己一般工商企业的身份,成为非吸收公众存款的金融机构,但是金融监管部门对小贷行业发展心存疑虑,在行业定位问题上,未能与业内达成共识。

2014年上半年,银监会牵头起草的小贷公司管理办法开始征求意见,管理办法在放宽融资渠道、扩大经营范围上的突破,获得了业界一致好评,但是对于仍然定位为一般工商企业表示不满。

在第五届中国小额信贷机构联席会年会上,瀚华金控股份有限公司董事长张国祥向他的同行说,这比原来前进了一大步,“七年前给了我们合法的身份,这次给了半金融机构的身份,下次可能就转正了”。

中国社科院农村发展研究所研究员杜晓山回忆说,当时央行提出在五个省的五个县试点,成立了7家小贷公司,地方政府对此兴趣浓厚,因而这项试点实际上是以五个省政府的名义推行,央行居间协调功不可没。试点引起了极大反响,并得到了当时国务院领导的认可。

2008年,根据国务院领导交办,银监会介入,并与央行一道起草了《关于小额贷款公司试点的指导意见》(下称指导意见)。该指导意见的出台,意味着小贷公司有了合法地位,这种新的业态得到了官方认可。

指导意见规定,小贷公司为一般工商企业,并提出了极为苛刻的融资渠道和融资比例。参与文件起草的一位人士回忆说,在当时“出生比名分重要”,为了让试点指导意见尽快出台,只好接受小贷公司非金融机构身份定位。

尽管如此,小贷公司仍然得到了极为迅速的发展,截至2014年末,全国共有小额贷款公司8791家,从业人员超过10万人。一部分通过房地产、矿产开发等方式完成资本积累的民营企业家,热衷进入该行业。

一位资深从业人士介绍说,获得金融机构身份以后,融资渠道更宽、融资成本更低,可以进入银行间同业拆借市场;可以获得更好的财税政策,例如所得税可以从25%降低为15%,营业税附加可以降低2个百分点;更重要的是,增强机构的公信力和社会认可度。

杜晓山说,既然定位为放贷机构,那就要明确其与一般工商企业和金融机构的区别,在政策上有那些变化,“如果利率、税收政策等方面都没有变化,那就没有意义了”。他呼吁,“放贷人条例”应该尽早出台。卸任央行副行长之后,吴晓灵一直推动放贷人条例出台,但是由于各个部门之间难以达成共识,该条例也一直延宕至今。

指导意见曾规定,小贷公司“只能向不超过2家银行业金融机构融资”,且“融资比例不得超过资本净额的50%”的规定。根据新的管理办法,这一制约小贷公司融资的规定将取消。同时不再提及融资比例,这对于小贷公司而言无疑是重大利好。

由于小贷公司不吸收公众存款,这种“只贷不存”的模式注定其发展会出现资金面紧张,因而,在做好风险控制时,还要多方筹资,因为它关乎小贷公司的长远发展。

目前全国平均每家小贷公司注册资本金约1亿元,如果想扩大业务,则需要股东持续补充资本金,或者通过增资扩股方式融资,或通过银行贷款,但是由于受制于“身份歧视”以及不超过资产净额50%的规定,绝大多数小贷公司无法从银行融资。

目前,全国各省市小贷公司融资比例不一,其中最高的是重庆市。瀚华信贷集团市场总监张友雄告诉《财经》,当地小贷公司可以通过银行贷款(0.5倍)、主要股东借款(1倍)、资产转让业务(0.5倍)、小贷同业拆借(0.3倍)等方式融资,融资比例可以达到注册资本金的2.3倍。

从实际融资情况来看,当地小贷公司并未达到这一水平。根据央行公布的数据测算发现,2014年重庆246家小贷公司,实收注册资本金549.25亿元,贷款余额743.13亿元,杠杆率仅为1∶1.35。

张友雄介绍说,去年该公司融资成本为13%-14%。银行贷款是最便宜的融资渠道,小贷公司属于轻资产,从银行贷款利率会上浮至少30%,同时需要担保公司担保(保费超过2%),融资成本约10%;通过重庆金交所融资成本在12%-13%之间,这包括支付投资者的收益(不低于7%)、担保公司担保费(2%左右),此外还有通道费、评估费等。目前,该公司融资成本已低于10%。

进入资本市场以后,可以发行资产证券化产品、小贷债,融资成本将会进一步降低。正奇安徽金融控股公司副总裁卜延川3月28日透露,该公司融资成本为7.2%。

国务院发展研究中心金融研究所助朱鸿鸣博士认为,融资难限制了小贷公司进行外源融资,提高杠杆率的能力。融资贵则降低了小贷公司提高杠杆率的动力。对于一笔融资成本为15%的融资,仅考虑25%的所得税和3%的坏账损失,小贷公司的放款利率要达到23%才能实现盈亏平衡。

目前,股东给小贷公司经营层确定的净资产回报率目标为15%左右。考虑营业税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和所得税等成本费用,在没有使用杠杆的情况下,要达到股东15%的预期回报率,小贷公司的平均放款利率要超过27%。即便预期回报率降至10%,小贷公司的平均放款利率也要达到20%左右。

高利率让小贷公司背上了“高利贷”的不良声誉,恶化了政策舆论环境,同时侵蚀了客户的收益,大量优质客户丧失,很容易导致“逆向选择”。朱鸿鸣通过测算股东预期回报率所隐含的贷款利率水平发现,低杠杆率才是当前小贷公司高利率的关键原因。

多位受访的小贷公司负责人对未来行业发展充满信心,他们告诉《财经》,随着监管政策放松,行业发展壮大,今后小贷公司的融资渠道会越来越宽,融资成本也会越来越低。张国祥说,“我们努力的方向是规模化、标准化、规范化。从现在开始,把资产管好、经营好,这才是你的核心竞争力,有了这个竞争力,行业就会进入良性循环。”

新的管理办法的第三个亮点,是小贷公司经营范围将扩大,原来小贷公司只允许办理各项小额贷款,今后将以贷款业务为主,同时可以涉足股票、债券交易,企业财务顾问,担保,代理销售,票据贴现等业务。经营范围的扩大,将会使得小贷公司经营收入多元化,不再只依靠贷款收益,这无疑将大大缓解小贷贷款的高利率现象。

业内人士预计,新的管理办法出台后,小贷行业将会加速分化,一些资本实力雄厚、经营规范的小贷公司将会获得更好的发展机遇,相反,一些不规范的将会被市场淘汰。

亚洲开发银行驻中国代表处经济部主任Jurgen Conrad 3月28日称,真正意义上的小微贷款,额度是非常小的。中国国有银行的中小企业贷款平均额度为120万元,即使是小贷公司目前提供的贷款平均额度也是比较高的,大概在40万至60万元之间。村镇银行的在30万元以内。Jurgen Conrad认为,从国际标准来看,即使村镇银行也不能被划到小微贷款范畴。

Jurgen Conrad说,如果按照国际标准(最高贷款额度为人均GDP的2.5倍),中国小微贷款额度在10万元以内。目前,农信社体系提供的贷款额度非常小,70%的贷款额度在5万元以下。“我们拿中国相对落后的九个省的数据来看,他们的需求可能是三四万元。所以我确定一件事情,就是大量的客户是没有被充分服务到,他们是在用非正式的方式比如亲戚朋友借款,满足他们的小额金融需求。”

因而,在国家松绑监管政策时,小贷公司也要真正秉承服务小微企业的使命,合规经营。目前,部分小贷机构涉足信托业务,由于信托项目牵涉到众多普通投资者,这等于突破了小贷公司不吸收公众存款的“红线”。

最近两年,互联金融崛起,一些小贷公司开始涉足P2P领域,并且呈现出小贷公司贷款下降,P2P贷款上升的趋势。安徽一家小贷公司负责人介绍说,P2P贷款实际上就是小贷公司的表外业务,它突破了监管部门对小贷公司杠杆率的限制,融资成本也更低,该公司未来的发展方向即是做大表外业务。

目前这种模式做的较大且规范的,如江苏金农公司与国家开发银行共同出资设立的名为“开鑫贷”的P2P平台。江苏省A级小贷公司在出现有客户需求而无资金可贷时,可以将客户提供给“开鑫贷”平台,并为其借款提供担保。平台则负责审核小贷公司资质和借贷客户信息真伪。但也有业内人士指出,这种模式也有突破小贷公司不吸收公众存款红线之嫌,能否大规模推广值得商榷。

央行官方站定期公布小贷公司数据,通过数据分析,可以看出这个行业“小且散”的特点:小贷公司资本实力相对较弱,资金杠杆率低,机构分布分散,从业人数少,无法和其他金融机构匹敌。

数据显示,截至2014年末,全国共有小额贷款公司8791家,从业人员超过10万人,全国小贷公司实收资本8283亿元,贷款余额9420亿元,2014年新增人民币贷款1228亿元。小贷公司数平均每个省(市、自治区)284家,最多的是江苏、辽宁;小贷公司从业人员平均每个机构13人;实收资本平均每个机构接近1亿元;贷款余额为实收资本的1.14倍。

国务院发展研究中心金融研究所曾对全国小贷行业发展进行调研,并形成了调研报告。调研发现,全国小贷公司呈现出规模化经营的趋势,具体表现在:(1) 单体小额贷款公司的规模不断增加,一些小额贷款公司的注册资本甚至超过10亿元;(2)出现了一批连锁性的小贷公司集团,如邦信、亚联财、瀚华、大众小贷、富登小贷、阿里小贷。

小贷公司数量、贷款余额最大的是江苏省,业内人士认为,这和江苏省经济发展水平以及小微企业发展迅速的特点有关,也和江苏省独具特色的小贷公司创新模式有关。

金农公司是江苏省小贷公司的省级服务平台的国有控股企业,也是江苏省的小贷协会,其角色颇似农信社的“省联社”,接受省金融办指导,为全省小贷公司提供协会管理、IT基础支撑、业务创新、辅助监管等服务。

山东省也效仿该模式,组建了省级小额贷款行业综合金融服务平台——山东惠众新金融发展股份有限公司,为全省小贷公司提供融资、融资性担保、再融资、电商、产品创新等方面的服务。

在北京国融创新管理顾问有限公司董事长郭飙看来,传统的小贷公司拥抱互联金融并非可取之道。他认为如果没有阿里巴巴、京东、唯品会这样闭环的互联供应链金融系统,小贷公司单独做开放的互联金融,将难以存活。

在不久前召开的小贷联席会议上,郭飙是为数不多的看空者,虽然更多的小贷从业者表示将积极拥抱互联金融。不过,这样的创新,亦应以合规经营为前提。

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